曼氏破產(chǎn)：歐債危機第二波沖擊華爾街
時間：11-11-02 來源：21世紀經(jīng)濟報道
曼氏破產(chǎn)：歐債危機第二波沖擊華爾街
“歐盟峰會債務(wù)減記決策直接使MF Global持有的希臘債務(wù)縮水一半，這促成了上周戲劇性表現(xiàn)（加速破產(chǎn)）”
歐盟峰會剛剛結(jié)束，歐債危機波及華爾街。
當?shù)貢r間10月31日，華爾街上市期貨經(jīng)紀公司MF Global向法院提交了破產(chǎn)保護申請，成為歐債危機沖垮的第一家美國大型上市金融機構(gòu)，也是自2008年雷曼兄弟以來最大的破產(chǎn)金融公司。
據(jù)其10月25日公布的財報，曼氏共擁有總計63億美元的意大利、西班牙、比利時、葡萄牙以及愛爾蘭主權(quán)債券，其中超過一半是意大利國債。
MF Global主席布拉德利·安畢洛（Bradley Abelow）表示，在歐債危機的背景下，是市場對其持有資產(chǎn)可能貶值的擔憂導致了信貸降級，保障金追繳以及最終破產(chǎn)。
“MF投資歐債過于激進，導致敞口過大，因其規(guī)模較小且相對獨立，無法得到救助導致了破產(chǎn)。破產(chǎn)會帶來短期的市場波動，但無法引起雷曼式的影響。”獨立財經(jīng)分析人士葉檀告訴本報記者。
31日當日，MF Global股票停牌。截至發(fā)稿時間，美、英、德、新加坡結(jié)算所開始限制全球曼氏金融交易，澳大利亞期貨市場關(guān)閉谷物與羊毛市場。
金融股遭到拋售，投資者擔心曼氏破產(chǎn)清盤會拖累其他公司，也擔心會出現(xiàn)類似2008年雷曼兄弟倒閉時所引發(fā)的金融海嘯。
截至北京時間11月1日晚9點45分，摩根士丹利下跌17.14%，美國銀行下跌11.43%，摩根大通下跌10.82%，高盛下跌9.44%，花旗、紐交所集團均下跌8.21%，富國銀行下跌5.58%，美國合眾銀行等下跌逾2%。
據(jù)華爾街日報報道，因客戶資金存疑，MF正在接受SEC調(diào)查。
希臘債務(wù)減記加速MF破產(chǎn)
據(jù)美國《華爾街日報》報道，MF首席執(zhí)行官喬恩·科爾津從2010年底開始在歐洲主權(quán)債券上押下重注，其合計持有63億美元的歐債敞口。
科爾津在破產(chǎn)幾天前仍然公開表態(tài)，“相信至2012年12月這些敞口將推動公司業(yè)績正增長”。現(xiàn)在，根據(jù)提交法院破產(chǎn)申請，MF持有410億美元資產(chǎn)，而其債務(wù)額為397億美元。
受其歐債敞口風險影響，周一，穆迪將公司評級降到的Baa3，僅比垃圾評級高一級。周四，惠譽又將其發(fā)行人違約評級從“BBB/F2”級調(diào)降至 “BB+/B”級，并將公司拉入了評級負面觀察名單中。
下調(diào)評級后，投資者對于MF Global的資本情況開始感到擔憂，有客戶開始撤回資金并注銷賬戶。與此同時，從10月3日到24日已經(jīng)下跌了8%的股價繼續(xù)跳水，上周跌幅達到61%。
MF Global周末曾與五家公司商討出售公司資產(chǎn)，均未有實質(zhì)行動。公司在將自身出售給Interactive Brokers Group （BKR）的努力也在投資人賬戶問題的消息傳出后告敗，公司提交了破產(chǎn)申請。
國泰君安國際金融分析師王虎對本報分析原因說，該公司持有的資產(chǎn)流動性較差，難以在價格上達成一致。
王虎說，市場擔心公司所持有的歐洲主權(quán)債券大幅度縮水。“歐盟峰會債務(wù)減記決策直接使MF Global持有的希臘債務(wù)縮水一半，這促成了上周戲劇性表現(xiàn)。”
最有可能威脅歐洲銀行業(yè)
“曼氏恐慌”在歐洲開盤后不斷加劇，法國和意大利最大的幾家銀行跌幅均超過10%。截至北京時間周二晚7點10分，德國股市跌4.3%，法國跌3.8%，意大利跌5.4%，西班牙跌3.5%。歐元對美元也下挫1.1%至1.3707。
曼式已經(jīng)破產(chǎn)，但它隱藏的信息會對誰造成沖擊目前還不得而知。
但據(jù)曼式的破產(chǎn)保護文件，該公司資產(chǎn)為410億美元，負債397億美元，規(guī)模與雷曼的7000億美元資產(chǎn)負債表規(guī)模仍小得多。曼氏與2008年第一家倒閉的投行貝爾斯登更為接近。
貝爾斯登倒閉后，市場將目光轉(zhuǎn)向雷曼，接下來又依次轉(zhuǎn)向摩根士丹利、高盛、花旗、美國銀行、AIG等公司。
根據(jù)MF Global提交的法律文件，公司申請破產(chǎn)清償債務(wù)的期限延長至1月30日。根據(jù)美國聯(lián)邦破產(chǎn)法院的資料，MF擁有資產(chǎn)凈值約410億美元，債務(wù)為397億美元。
該公司債權(quán)人超過500個，其中包括摩根大通以及德意志銀行，涉及金額分別為12億美元和10億美元。受此影響，摩根大通股價當天大跌5%以上。
Fortress投資集團在曼氏倒閉前提前披露其在后者的風險敞口接近零，但其股價周一依然下跌超過11%。
“破產(chǎn)的影響主要限于公司債權(quán)人和投資者，是一種點對點的影響，由于其規(guī)模比例不算很大，不太可能引發(fā)整個系統(tǒng)的崩潰。”葉檀說，但認為此舉有可能會引發(fā)再一次的信心危機，導致短期歐元和歐洲股市下挫，如果解決不好可能會惡化歐債。
這一次，曼氏或許也只是剛剛開始。王虎告訴本報記者，美國和日本的銀行業(yè)對歐債持有量仍然相對較小，最可能受到威脅的仍然是歐洲的銀行業(yè)。
摘自—21世紀經(jīng)濟報道
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