新生代創(chuàng)投崛起 品牌、影響仍處創(chuàng)業(yè)期
時間：10-02-08 來源：世紀(jì)海翔
新生代創(chuàng)投崛起 品牌、影響仍處創(chuàng)業(yè)期
“和中國第一代股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不同的是，這些新生代的機(jī)構(gòu)創(chuàng)立者主要分為兩類：一是由有實(shí)業(yè)背景的企業(yè)家轉(zhuǎn)型而來，另外則是有著深厚背景和各種資源優(yōu)勢的實(shí)力人士，這些人進(jìn)入目標(biāo)明確，不僅更加務(wù)實(shí)，也深知如何在現(xiàn)有體制下如何靈活進(jìn)行投資，能夠很好地整合各種資源。”
在2009年的首批創(chuàng)業(yè)板上市公司中，表現(xiàn)尤為突出的是一家來自四川的農(nóng)機(jī)連鎖企業(yè)吉峰農(nóng)機(jī)（300022）。這家被外界冠以“小蘇寧”之稱的公司上市后受到市場追捧，從17.75元的發(fā)行價飆升至最高96.50元，讓眾多參與其中的投資者賺得盆滿缽滿。
而收獲最大的是一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——昆吾九鼎投資管理有限公司(下稱九鼎投資)，這是一家成立僅兩年的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。作為新生代創(chuàng)投之一，九鼎投資開始嶄露頭角。
伴隨著創(chuàng)投融資熱潮的出現(xiàn)，大批新生創(chuàng)投如雨后春筍般出現(xiàn)，雖然成立時間不長，但他們中間已不乏佼佼者，憑借著靈活和創(chuàng)新的體制在激烈的競爭中占據(jù)一席之地。
不過，新生代創(chuàng)投仍面臨著如何在短期內(nèi)樹立公司品牌形象和市場影響力的挑戰(zhàn)。
新生代異軍突起
2009年5月，九鼎投資以4000萬元入股吉峰農(nóng)機(jī)，獲得了其股份共624萬股。僅僅過了半年多時間，九鼎投資的這筆投資就獲得了巨大的增值，以吉峰農(nóng)機(jī)目前48元的股價計算，其持有的該部分市值已經(jīng)達(dá)到了3億元，浮盈超過了6倍。
吉峰農(nóng)機(jī)讓當(dāng)時還是名不見經(jīng)傳的九鼎投資贏得了“火眼金睛”的稱謂，九鼎投資頓時聲名鵲起。
這是年輕的九鼎投資首次隆重亮相。2009年底，九鼎投資首次登上了清科集團(tuán)推出私募股權(quán)按投資機(jī)構(gòu)排行榜，入選2009年中國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)30強(qiáng)，實(shí)際排第9名，甚至超過了大名鼎鼎的老牌機(jī)構(gòu)弘毅投資。
九鼎投資原名北京惠達(dá)九鼎投資管理有限公司，該公司系2007年成立。除了吉峰農(nóng)機(jī)外，其旗下基金投資的金亞科技（300028）也于去年10月底在創(chuàng)業(yè)板上市，成為創(chuàng)業(yè)板的最大贏家之一。
短短兩年內(nèi)，九鼎投資已經(jīng)有兩個項目實(shí)現(xiàn)了上市。公司資料顯示，目前，公司另外已經(jīng)投資了12個項目。
據(jù)記者了解，最近剛剛投的威絲曼有望在今年上半年上報上市材料，而年內(nèi)可能還會有其他項目上市。
“他們出手很快，有時候他們能夠在入股價格方面做很大讓步。”鼎暉投資一位人士坦言，類似九鼎投資的新生代能夠迅速崛起，與其民營資本性質(zhì)、運(yùn)營機(jī)制的靈活性有很大關(guān)系，是他們在目前激烈的環(huán)境中占有一席之地的主要原因。
2007年，九鼎投資總裁黃曉捷在不到一年的時間里締造了自己的投資團(tuán)隊，募集了超過10億元人民幣的基金，并完成了對多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投資，其中包括金杯電工、佰利聯(lián)化學(xué)、領(lǐng)亞電子等，并將其中的數(shù)家企業(yè)推向了IPO的快車道，效率之高令業(yè)界感嘆。
去年年中，基于對醫(yī)藥行業(yè)的青睞，九鼎投資醞釀成立一個新的投資平臺。“海虹控股（000503）總經(jīng)理禹勃等之前和我們有過合作，現(xiàn)在醫(yī)藥行業(yè)有很大的前景，我們很自然地走到了一起。”九鼎投資執(zhí)行總裁趙忠義此前接受記者采訪時稱。
沒過多久，九鼎投資與禹勃團(tuán)隊正式攜手合作，為此，九鼎投資與禹勃團(tuán)隊搭建了一個新的投資平臺九鼎醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金，并迅速募集了5億元資金。這種靈活的合作模式在業(yè)內(nèi)并不常見。
創(chuàng)立于2005年的北極光，旗下共管理2只美元基金和2只人民幣基金，管理資產(chǎn)總額近5億美元。
與其他創(chuàng)投分散投資各行業(yè)不同，北極光創(chuàng)投顯得極為偏愛IT行業(yè)，這與其創(chuàng)始人之一鄧峰的過往經(jīng)歷和管理團(tuán)隊不無關(guān)系。
作為NetScreen公司——一家市值15億美元上市公司的創(chuàng)始人，鄧峰的名字早就享譽(yù)華爾街。其投資團(tuán)隊中大多以往從事高科技行業(yè)，有很強(qiáng)的技術(shù)背景。
鄧峰稱：“高科技領(lǐng)域很多東西是串在一起的，這使得我們的團(tuán)隊對IT領(lǐng)域的判斷有著優(yōu)勢。”同時他認(rèn)為，雖然許多創(chuàng)投成立時間不長，但創(chuàng)始人往往已在專業(yè)領(lǐng)域摸爬滾打多年，顯得“少年老成”。
伴隨著開心網(wǎng)“火”起來，潛伏其中的北極光創(chuàng)投也風(fēng)光了一把，該公司目前已投資了包括開心網(wǎng)、紅孩子、珠海矩力、百合網(wǎng)、德比軟件等在內(nèi)的三十幾家公司，現(xiàn)在已有三家成功退出，發(fā)展速度備受矚目。
富匯投資也是另一家正在崛起的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。2008年，富匯投資由海灣控股副董事長曾軍聯(lián)同三位企業(yè)家于2008年發(fā)起設(shè)立。海灣集團(tuán)因提供火災(zāi)報警系統(tǒng)供應(yīng)商后在香港成功上市而聲名鵲起。
在短短一年多的時間里，富匯投資已經(jīng)投資了至少6家企業(yè)，華旗資訊（愛國者品牌擁有者）也是其投資案例之一。本報記者了解到，該公司目前已經(jīng)開始籌備設(shè)立第二只基金。
“和中國第一代股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不同的是，這些新生代的機(jī)構(gòu)創(chuàng)立者主要分為兩類：一是由有實(shí)業(yè)背景的企業(yè)家轉(zhuǎn)型而來，另外則是有著深厚背景和各種資源優(yōu)勢的實(shí)力人士，這些人進(jìn)入目標(biāo)明確，不僅更加務(wù)實(shí)，也深知如何在現(xiàn)有體制下如何靈活進(jìn)行投資，能夠很好地整合各種資源。”達(dá)晨創(chuàng)投一位投資經(jīng)理認(rèn)為，人才、資金和資源的集聚效應(yīng)因股權(quán)投資領(lǐng)域的風(fēng)已經(jīng)在這個行業(yè)得到了突出的體現(xiàn)。
挑戰(zhàn)
“我們能夠有今天的業(yè)績，也與我們現(xiàn)在正處于創(chuàng)業(yè)階段有關(guān)，和其他老牌機(jī)構(gòu)相比，我們更有創(chuàng)造力和進(jìn)取心。”九鼎投資高層一位人士曾對記者表示。
對于創(chuàng)投界的新生代，作為資深人士深創(chuàng)投總裁李萬壽流露對這種“精神面貌”的贊賞。
他認(rèn)為，國內(nèi)目前的創(chuàng)投界由新老力量共同推進(jìn)，新的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)有著更多嘗試新經(jīng)營模式的機(jī)會，而更多擁有外國投行經(jīng)驗的本土人士和各行業(yè)精英的加入，都能推動創(chuàng)投往階段性明顯分工發(fā)展。
李萬壽表示，如果能出現(xiàn)一批以某行業(yè)專業(yè)市場著稱的投資公司出現(xiàn)，也將有可能改變現(xiàn)階段創(chuàng)投機(jī)構(gòu)多行業(yè)布局的情況，更利于有潛力企業(yè)被發(fā)現(xiàn)與新興行業(yè)的扶持。
但不可忽略的是，擺在這些新生代面前的未來之路也并非大道平川，最大的挑戰(zhàn)無疑是如何在短期內(nèi)樹立公司的品牌形象和市場影響力，與行業(yè)里眾多超過十余年投資經(jīng)驗的知名機(jī)構(gòu)相比，新生代還需要更多的時間來積淀。
“有很多優(yōu)秀的公司在尋找投資方時也希望能夠與擁有行業(yè)影響力的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行對接，一流對一流，門當(dāng)戶對。這對于新生代機(jī)構(gòu)來說，就有比較大的難度了，畢竟很多人都不知道你，更別說相信你了。”上述達(dá)晨創(chuàng)投人士稱。
山東某豆業(yè)公司負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，該公司之前也一直在尋找投資機(jī)構(gòu)，找上門來的不止十家，但是基本上都是他并不了解的，以至于他根本不知道該如何處理，他倒更希望能找到一兩家更有名氣的投資機(jī)構(gòu)談一談。
這些似乎都意味著，以“初生牛犢不怕虎”之勢登場的諸多新生代們同樣還須面臨荊棘滿地的前路。
摘自—經(jīng)濟(jì)觀察報
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