強(qiáng)化外匯監(jiān)管 防止游資進(jìn)出
時(shí)間：09-05-08 來(lái)源：世紀(jì)海翔
強(qiáng)化外匯監(jiān)管 防止游資進(jìn)出
在全球金融動(dòng)蕩仍未接近尾聲的當(dāng)前，中國(guó)外匯管理部門決定著手改善有關(guān)境外機(jī)構(gòu)外匯賬戶的管理規(guī)定，以強(qiáng)化對(duì)可能的資本大規(guī)模進(jìn)出渠道的監(jiān)控。外匯管理局日前在其網(wǎng)站發(fā)布了公告，就《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）向社會(huì)公眾征求意見。
在中國(guó)的境外機(jī)構(gòu)外匯離岸業(yè)務(wù)，以往被局限于外資銀行和少數(shù)幾家有資格的中資銀行范圍內(nèi)，根據(jù)外匯局此次《通知》的征求意見稿，今后會(huì)被擴(kuò)展到其他中資銀行，并且相關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)一適用《通知》的要求。近年來(lái)境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開立的外匯賬戶增長(zhǎng)迅速，由于有關(guān)管理規(guī)定相對(duì)分散，并且銀行之間存在難以避免的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，要落實(shí)對(duì)這些賬戶資金流動(dòng)的有效監(jiān)管，存在一定難度，尤其是在境外機(jī)構(gòu)離岸外匯賬戶與境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人賬戶的資金往來(lái)上面。
不過(guò)值得注意的是，2006年以來(lái)的境外投機(jī)資本流入中國(guó)，主要是通過(guò)虛假貿(mào)易和FDI項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的，由于這些虛假項(xiàng)目有表面合法的文件證明和資金流轉(zhuǎn)途徑，目前尚沒(méi)有證據(jù)能說(shuō)明，其中有多少熱錢流入，需要通過(guò)在境外機(jī)構(gòu)離岸賬戶和境內(nèi)賬戶之間違規(guī)劃轉(zhuǎn)而完成。然而，離岸外匯賬戶方面的管理漏洞，無(wú)疑也會(huì)給相關(guān)部門對(duì)資本遷徙的有效監(jiān)控構(gòu)成障礙，在當(dāng)前跨境資本流動(dòng)相對(duì)平靜的階段，《通知》對(duì)境外機(jī)構(gòu)離岸賬戶的管理框架做出梳理，并且增強(qiáng)對(duì)離岸賬戶和境內(nèi)賬戶往來(lái)追蹤的識(shí)別碼等技術(shù)要素，有望能夠在大規(guī)模資本流動(dòng)出現(xiàn)時(shí)，促進(jìn)外匯管理部門的監(jiān)控效率。
《通知》將外匯離岸賬戶放開到所有銀行，也有利于保護(hù)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的資金安全。中國(guó)有對(duì)外投資的企業(yè)的基本賬戶在國(guó)內(nèi)分散在不同的銀行，這些銀行都可以辦理離岸外匯賬戶業(yè)務(wù)時(shí)，中國(guó)企業(yè)就可以將不需要支付的對(duì)外投資資金存放在國(guó)內(nèi)銀行，避免投資國(guó)的銀行信用和金融體系不穩(wěn)定帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的不少國(guó)家和地區(qū)金融信用保障不足，尤其是在金融危機(jī)的大背景下，利用在中國(guó)的離岸外匯賬戶，將給有需要的企業(yè)帶來(lái)安全保護(hù)和投資方便。
從宏觀層面看，今年一季度的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)并沒(méi)有出現(xiàn)其他新興市場(chǎng)的大規(guī)模資本外流情況，央行的外匯占款仍然持續(xù)增長(zhǎng)，外部資本呈凈流入的狀態(tài)，央行依然是市場(chǎng)的外匯買入者。而外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)和外匯凈流入之間存在差距，可能是儲(chǔ)備資產(chǎn)按市價(jià)和匯兌計(jì)算出現(xiàn)損失而減記，以及受到去年下半年以來(lái)結(jié)售匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法的影響，并不能說(shuō)明有大規(guī)模的資本外逃出現(xiàn)。
但是，5月5日央行發(fā)布《2008年中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》表示，世界各國(guó)紛紛采取的刺激方案會(huì)改變國(guó)際金融市場(chǎng)的資金供求關(guān)系，可能引發(fā)資金大規(guī)模撤出新興市場(chǎng)，“如果在中國(guó)的各種境外資金由流入轉(zhuǎn)為流出，有可能導(dǎo)致我國(guó)股票和債券市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。”
在中國(guó)，2009年將較大影響資本跨境流動(dòng)的因素，很可能是中國(guó)的對(duì)外投資。渣打銀行預(yù)計(jì)，2009年可能會(huì)是第一個(gè)中國(guó)對(duì)外投資大于外國(guó)對(duì)華投資的年份。誠(chéng)然，就如4月底國(guó)家外匯局有關(guān)負(fù)責(zé)人所言，目前中國(guó)沒(méi)有出現(xiàn)大規(guī)模資本外逃情況，但也不排除要為各種可能而做準(zhǔn)備。一方面，金融危機(jī)如果繼續(xù)深化，有可能帶來(lái)新的外資清盤撤離，另一方面，最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)還顯示，由于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)回穩(wěn)跡象，股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)因價(jià)格上漲幅度大大超過(guò)全球其他市場(chǎng)而飽受關(guān)注，如果這一勢(shì)頭就此持續(xù)，那么不排除國(guó)際游資選擇進(jìn)出中國(guó)進(jìn)行套利的可能。
摘自—21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
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