高瓴、景林等機(jī)構(gòu)，曝光“投資成績單”！
時(shí)間：25-08-27 來源：創(chuàng)投日報(bào)
高瓴、景林等機(jī)構(gòu)，曝光“投資成績單”！
拼多多、富途、華住集團(tuán)等中概股仍然是中資私募機(jī)構(gòu)最為重倉的持倉股，同時(shí)英偉達(dá)、Meta、微軟等美股科技巨頭也越來越多地活躍在中資機(jī)構(gòu)的持倉名單中。
隨著美股機(jī)構(gòu)投資者第二季度持倉數(shù)據(jù)（13F）報(bào)告陸續(xù)披露，高瓴、景林等中資私募機(jī)構(gòu)的海外投資動(dòng)向也盡數(shù)浮出水面。
從13F報(bào)告來看，第二季度高毅、高瓴顯著減持或清倉了部分中概股，而在美股市場上少有動(dòng)作的李錄卻時(shí)隔三年重新建倉拼多多，體現(xiàn)出在第二季度美股動(dòng)蕩之際，不同基金對(duì)中概股前景的態(tài)度分歧。
但總體來說，拼多多、富途、華住集團(tuán)等中概股仍然是中資私募機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的重倉股，而英偉達(dá)、Meta、微軟等美股科技巨頭也越來越多地活躍在這些中資機(jī)構(gòu)的持倉名單中。
需要說明的是，13F表僅要求基金披露美股多頭持倉，所以并不能完整反應(yīng)該基金運(yùn)作的全貌。
1.高瓴HHLR Advisors：拼多多穩(wěn)居第一重倉股 部分中概股遭減持
今年第二季度，高瓴美股持倉總市值達(dá)31.05億美元，在前十大重倉股中，中概股占據(jù)八席，拼多多穩(wěn)居第一大重倉股，持股市值7.3億美元，占總持倉的23.52%，富途控股持股市值達(dá)5.33億美元，占比17.17%，躍升一位至第二大重倉股。
高瓴前五大加倉和減倉
在高瓴的重倉股中，拼多多年內(nèi)上漲20%，而富途控股更是翻倍，漲幅達(dá)106%。其他重倉股如百濟(jì)神州、網(wǎng)易、阿里巴巴、傳奇生物等亦表現(xiàn)亮眼。
微牛證券（BULL）首次進(jìn)入HHLR前十大重倉股，持股3,308萬股，市值3.96億美元，為第三大重倉股。高瓴自2021年起多次參與其融資，微牛已于今年4月登陸納斯達(dá)克，目前市值約75億美元。
值得一提的是，微牛證券與富途控股均為中概券商平臺(tái)，顯示HHLR對(duì)金融科技賽道持續(xù)加碼。
不過，高瓴也在第二季度顯著減持了多只中概科技和消費(fèi)股，分別減倉100萬股網(wǎng)易（環(huán)比減37.66%）、450萬股貝殼（環(huán)比減37.64%）、276萬股阿里巴巴（環(huán)比減70.58%）和253萬股京東（環(huán)比減52.7%）等。分析人士認(rèn)為，這體現(xiàn)了其在美股高位區(qū)間鎖定收益、優(yōu)化資產(chǎn)配置的策略。
此外，高瓴還清倉了5家公司，分別是攜程、百度、百勝中國、華住集團(tuán)、亞朵等，主要集中在旅游及消費(fèi)板塊。
2.高毅：大舉清倉多只中概股 持倉市值近乎腰斬
據(jù)13F文件顯示，高毅資產(chǎn)第二季度在美股市場持倉市值大幅減少，從前一季度的7.7億美元銳減至3.97億美元，并且大局清倉了13只股票。
到第二季度末，高毅持倉中僅剩9只股票。其中，中概股依然是高毅資產(chǎn)的核心持倉股，科技、在線教育、消費(fèi)均是其投資重點(diǎn)。
高毅主要加倉和減倉
在減持和清倉多支股票后，華住集團(tuán)成為高毅第一大持倉股，持倉占比達(dá)到42.19%。其次是拼多多和百勝中國。
上述三大持倉分別遭到高毅環(huán)比減持8.58%、13.28%和19.85%。此外，霧芯科技、看準(zhǔn)網(wǎng)和谷歌C也遭到高毅減持。
而此前持倉的貝殼、攜程、中通快遞、騰訊音樂、新東方、Meta等多支股票都遭到清倉。
高毅第二季度僅對(duì)三只股票進(jìn)行了增持，其中亞瑪芬體育（Amer Sports Inc）是始祖鳥、薩洛蒙等專業(yè)運(yùn)動(dòng)品牌母公司，在獲得增持后成為高毅第四大持倉。其次高毅還對(duì)愛奇藝和美國生物腫瘤制藥公司Summit Therapeutics Inc進(jìn)行了小幅加倉。
3.景林：連續(xù)三個(gè)季度加倉Meta 大舉建倉英偉達(dá)
根據(jù)13F文件，截至第二季度末，景林香港公司在美股市場持有28只證券，合計(jì)持倉總市值為28.74億美元，較一季度末的32.28億美元減少約11%。
臉書母公司Meta仍為該公司美股第一大重倉股，持倉占比達(dá)到25.46%。Meta也是景林在第二季度增持最多的股票。回溯歷史，這已經(jīng)景林連續(xù)第三個(gè)季度加倉Meta股票。
景林主要加倉和減倉
此外，景林還大舉建倉63.04萬股英偉達(dá)股票，使其一躍成為其第七大持倉。
景林二季度還建倉了亞朵、華住集團(tuán)，加倉了滿幫集團(tuán)、奇富科技、谷歌母公司Alphabet等；但清倉了蘋果公司及多家醫(yī)藥巨頭，減持了網(wǎng)易、臺(tái)積電、禾賽科技等。
4.喜馬拉雅資本：時(shí)隔三年重新建倉拼多多
今年二季度，芒格的衣缽傳人李錄掌管的喜馬拉雅資本僅有兩筆操作，其一是大手筆建倉拼多多，其二是減持美國銀行。截至二季度末，其持倉總共聚焦于9家公司，總持倉規(guī)模為26.9億美元，較一季度末的22.1億美元增長11.92%。
作為最知名的中國價(jià)值投資者之一，李錄此前在美股市場上的調(diào)倉動(dòng)作極少，因此此次的兩筆操作非常引人矚目。
喜馬拉雅主要加倉和減倉
首先是建倉拼多多：李錄第二季度買入460.8萬股拼多多，使得拼多多一舉成為喜馬拉雅資本的第二大重倉股，倉位比例達(dá)到17.93%，僅次于第一大重倉股美國銀行。
回溯歷史，李錄曾在2020年四季度建倉過拼多多，不過持倉數(shù)量不大，占總倉位僅2%左右。而一年后的2021年底，李錄就清倉了當(dāng)時(shí)所持的拼多多股票，浮虧離場。
闊別三年后，李錄如今又再度買回拼多多，并且持倉數(shù)目不少，可能表明其終于建立起對(duì)于拼多多前景的堅(jiān)定信心。
李錄的另一項(xiàng)操作是減持了341萬股美國銀行，在減持后該股在其持倉中占比從之前的26.12%降至18.32%，仍然略高于拼多多，成為其第一大持倉。
李錄的其他持倉股名單沒有變化，仍然主要聚焦于美股巨頭，如谷歌、伯克希爾、華美集團(tuán)銀行、西方石油、蘋果等。
值得一提的是，在第二季度建倉拼多多、減持美國銀行之前，李錄已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)季度在美股市場上沒有任何調(diào)倉動(dòng)作。喜馬拉雅資本13F表上一次出現(xiàn)變化，還要追溯到去年第二季度清倉美光科技，增持華美銀行的操作。
5.東方港灣：專注美股科技巨頭 首次買入加密平臺(tái)
截至二季度末，但斌執(zhí)掌的東方港灣海外基金“Oriental Harbor Investment Fund”共持有13只美股標(biāo)的，市值總計(jì)11.26億美元，折合人民幣超80億元。較一季度末的8.68億美元顯著上升。
從但斌美股持倉來看，仍以人工智能為核心的科技龍頭為主，英偉達(dá)繼續(xù)穩(wěn)居第一重倉股。除了直接持有英偉達(dá)126.78萬股外，該基金還持有2倍做多英偉達(dá)ETF12.17萬股，該ETF在二季度上漲88.29%。
東方港灣主要加倉和減倉
除英偉達(dá)外，但斌在二季度增持谷歌，使其成為美股布局的第二大重倉股，期末持有92.16萬股。
此外，但斌在二季度新進(jìn)多只美股，包括特斯拉和奈飛，這兩只股票在第二季度分別上漲22.57%和43.6%。
此外，該基金還在加密資產(chǎn)領(lǐng)域展開嘗試，首次買入美國領(lǐng)先的數(shù)字貨幣交易平臺(tái)Coinbase，當(dāng)季Coinbase股價(jià)飆漲超過103%。
5.段永平：趁亂加倉科技股
知名“價(jià)值投資信徒”段永平管理的H&H International Investment的13F報(bào)告顯示，其持倉總市值115億美元。
總體來看，雖然持倉結(jié)構(gòu)沒有太大變化，但段永平也在今年二季度美股亂成一團(tuán)的背景下?lián)屏瞬簧俅笮涂萍脊苫I碼。
第一大持倉自然是蘋果公司。一改過去連續(xù)四個(gè)季度減持蘋果的操作，H&H二季度增持89萬股。
另外，其對(duì)今年一季度新開倉的“AI三劍客”——英偉達(dá)、微軟和臺(tái)積電也有區(qū)別對(duì)待。其中微軟和臺(tái)積電出現(xiàn)小幅度的減倉，但英偉達(dá)獲得的強(qiáng)勁加倉，堪稱本季度操作的點(diǎn)睛之筆。
二季度，段永平繼續(xù)增持拼多多，最新持股數(shù)量達(dá)到866萬股；也強(qiáng)力增持了長期持倉谷歌。在一季度減持265萬股后，他轉(zhuǎn)而在二季度買入83萬股。
源自—創(chuàng)投日報(bào)
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