信用證、存單質(zhì)押兇猛 銀企高杠桿制造存款

又到月末季末，銀行業(yè)新一輪存款保衛(wèi)行動激戰(zhàn)正酣。

不過與以往不同，在理財銷售監(jiān)管和資金流向民間借貸等多重因素影響下，本月受訪銀行業(yè)人士普遍對存款增長不樂觀。

“本月初開始，存款就持續(xù)負(fù)增長，現(xiàn)在看來月末回歸正增長的壓力也較大，存款流失太嚴(yán)重了。”一家中小銀行的副行長近期告訴記者。

在此情況下，除了繼續(xù)沖刺儲蓄業(yè)務(wù)外，聯(lián)合企業(yè)，反復(fù)杠桿操作對公業(yè)務(wù)成為近期保衛(wèi)存款的主要工具，比如存單質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、開信用證等，存貸款規(guī)模由此迅速放大。

日息千分之四

9月30日如果有客戶愿意拿1000萬資金加入上海某銀行2億總額的存款“投資”，就可以拿到4萬的利息。

“國慶節(jié)存款：1千萬-5千萬，利息千分之5-千分之9。具體有2個方案：方案1：9月29、30日存2天，利息千分之5，存在溫州XX行；方案2：9月29日-10月7日，利息千分之8，存在江蘇XX行”。

這是華東地區(qū)一家投資公司9月下旬給客戶開出的存款投資方案，2天利息千分之5，意味著月息高達(dá)7.5%，年息達(dá)到90%。

還不是最高的，到9月28日，利息繼續(xù)飚升，該公司人士介紹，上海某銀行已開出了資金規(guī)模2億（可拆解籌集），30日當(dāng)天日息千分之四的新高，年化高達(dá)144%，這意味著30日如果有客戶愿意拿1000萬資金加入這個2億總額的投資，就可以拿到4萬的利息。

這還不包括需要支付給中介公司的成本，相比1年期存款基本利率3.5%，存款爭奪之激烈可見一斑。

工行上海分行理財師李吉認(rèn)為，當(dāng)前銀行業(yè)增加存款壓力較大，主要是銀監(jiān)會現(xiàn)在已經(jīng)開始對隔夜等超短期高收益以及發(fā)行規(guī)模過大的銀行理財產(chǎn)品進(jìn)行控制，因此銀行通過理財產(chǎn)品“時間差”做大存款規(guī)模的空間變小。

而在央行控制9月30日至10月8日存款余額波動幅度后，銀行近期發(fā)行的多為1個月左右的理財產(chǎn)品，比如招行的安心回報系列，不過為了縮短實際理財期限，則會設(shè)置提前贖回等條款，使實際投資期間只有8天，比如9月28日至10月6日。

“民間借貸的活躍，也使大量資金在銀行體外循環(huán)，加劇了存款的流失。”前述銀行副行長說。

流失壓力差異

到9月下旬，部分銀行的存款余額負(fù)增長幅度破紀(jì)錄達(dá)到了3%。這意味著如果上月末有1000億的存款，這個月就凈流失了30億。

有華東地區(qū)銀行人士透露，到9月下旬，部分銀行的存款余額負(fù)增長幅度破紀(jì)錄達(dá)到了3%。這意味著如果上月末有1000億的存款，這個月就凈流失了30億。以此類推，一家10萬億存款余額的銀行，存款負(fù)增長可能高達(dá)3000億。而9月前15天，四大行存款合計的負(fù)增長，被披露的規(guī)模則為4300億左右。

貨幣市場已經(jīng)切切實實反映了銀行體系的資金壓力。

9月26日一周以來，隔夜和7天shibor利率一改之前的回落態(tài)勢，持續(xù)攀升，按慣例，這種態(tài)勢會持續(xù)到月底。

不過，由于央行新規(guī)，目前資金拆借的態(tài)勢相比上月有所不同。央行8月份金融市場數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月同業(yè)拆借市場累計成交3.5萬億元，較上月增加10.7%；其中1 天期品種共成交2.8萬億，占當(dāng)月全部拆借成交量的80.3%。

而在控制波動幅度的政策面前，銀行間的資金需求時間也有增加趨勢。9月28日，隔夜拆借的利率略為下降，7天拆解利率則繼續(xù)上漲超過14個BP。

值得注意的是，不同銀行面臨的壓力或許并不相同。

李吉認(rèn)為，客戶結(jié)構(gòu)不同，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，銀行存款流失的情況就不同。如果客戶集中在城區(qū)、或者民間借貸活躍區(qū)域，流失壓力就較大，而如三農(nóng)儲蓄規(guī)模較大的農(nóng)行等，存款所受影響就有限。

一些中小銀行的人士則把面臨的流失壓力歸責(zé)于大型銀行。

一家中小銀行零售部負(fù)責(zé)人就認(rèn)為，今年的理財規(guī)模大膨脹，是先由大型銀行挑起的，中小銀行是被動應(yīng)戰(zhàn)，才開始陸續(xù)建立資金池，做大理財規(guī)模。如今到月末，如果大型銀行理財發(fā)行節(jié)奏放緩，中小銀行存款分流可能會好一點，否則儲蓄存款增長仍然壓力較大。

對公高杠桿操作

本月末做大存款的方式，就是聯(lián)合企業(yè)，通過貼現(xiàn)、信用證、存單質(zhì)押等方式抽出資金轉(zhuǎn)存，將存款規(guī)模成倍放大。

不過，銀行存款沖規(guī)模從來不是靠儲蓄為救世主，對公存款才占大頭。

“銀行每年會對儲蓄存款的增長有個指標(biāo)，所以網(wǎng)點或客戶經(jīng)理為完成指標(biāo)，需要利用各種渠道去拉存款完成業(yè)績，不過，在關(guān)鍵時刻銀行存款沖規(guī)模，從來都不是主要靠儲蓄，而是對公存款。”前述中小銀行零售負(fù)責(zé)人告訴記者。

據(jù)了解，在該行的存款規(guī)模中，儲蓄存款只占到不足20%，而本月末做大存款的方式，就是聯(lián)合企業(yè)，通過貼現(xiàn)、信用證、存貸質(zhì)押貸款等方式，將存款規(guī)模成倍放大。

比如存單質(zhì)押貸款，客戶在銀行有一筆1000萬的存款，銀行讓客戶利用存單質(zhì)押，再貸出一筆800萬款項，資金繼續(xù)存放在銀行，從而原來只有1000萬存款，現(xiàn)在則有800萬貸款和1800萬存款，繼續(xù)抵押，則繼續(xù)放大。

貼現(xiàn)類似，銀行可以讓客戶存入一定比例保證金（月末一般是全額保證金）申請承兌匯票，然后讓關(guān)聯(lián)企業(yè)貼現(xiàn)，銀行多出一筆貸款，然后貼現(xiàn)獲得的資金繼續(xù)存放在銀行，從而存款規(guī)模也放大。

“這種操作，銀行一般會找熟悉的企業(yè)合作，給企業(yè)一定返點，或者提供后期授信方面的便利。”據(jù)了解，近期一些銀行給企業(yè)的返點，有的高達(dá)6%。算上內(nèi)包的手續(xù)費(fèi)等成本，銀行的代價更高。

該負(fù)責(zé)人介紹，一般過了月末之后，這類業(yè)務(wù)就會降低杠桿，回歸正常，存款規(guī)模也會出現(xiàn)自然回落，而本月如果按照央行波動幅度控制的監(jiān)管，保持杠桿的時間將更長，銀行的成本也會更大。

不過，由于這類業(yè)務(wù)一般沒有真實業(yè)務(wù)背景支撐，風(fēng)險較大。齊魯銀行案件就主要系存單質(zhì)押偽造所致，監(jiān)管層的措施也一般較為嚴(yán)格。

近期就傳出因為銀監(jiān)會對票據(jù)貼現(xiàn)、存單質(zhì)押監(jiān)管較嚴(yán)，部分銀行轉(zhuǎn)而利用之前較少用的信用證等工具，導(dǎo)致此類存款規(guī)模大增，而有關(guān)監(jiān)管部門也將進(jìn)行監(jiān)管的消息，不過目前消息并未獲得相關(guān)方面確認(rèn)。

摘自—21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道