重擊華爾街：美國會達成金融改革法案共識
時間：10-06-28 來源：世紀海翔
重擊華爾街：美國會達成金融改革法案共識
美國參眾兩院聯席委員會最終達成的共識比“幾乎所有人”預計的都要嚴格：不僅限制銀行自營交易，還分離了銀行衍生品業務，這是華爾街據理力爭最大的兩項規則
華爾街再也不會一樣了。
當地時間
數月以來，金融改革是市場上最大的不確定性之一，該法案將提供最清楚的后危機時代金融監管圖景。之前參眾兩院分別通過了不同的法案文本，此次最終文本批準了限制銀行自營交易和分離銀行衍生品業務這兩項爭議最大的規則。
法案被命名為“多德-弗蘭克”法案。眾議院金融服務委員會主席弗蘭克認為，這項法案比“幾乎所有人”預計的都要嚴格。參議院銀行委員會主席多德稱法案是“巨大的成就”。
美國總統奧巴馬當天起飛前往多倫多參加G20峰會前發表簡短演講，稱已“準備好通過最為嚴格的金融改革”。這項法案隨后將至參眾兩院全體議員投票，并于
華爾街近幾個月瘋狂游說該法案，但最終法案將依然對他們產生重大影響，首當其沖的是“沃克爾規則”。這項以前美聯儲主席保羅·沃克爾名字命名的規則，將對那些存款受聯邦擔保的銀行，限制進行自營交易的能力。多德說，這些限制的目的就是減少銀行的高風險活動，以后受聯邦擔保的資金將不能從事高風險活動。
為此，高盛等銀行將分離其自營交易部門。高盛在2008年9月如果沒有轉型為銀行控股公司，他們將不受該規則限制。高盛CEO布蘭科芬上月曾表示，自營交易占公司收入約10%，以2009年452億美元收入為基準，這意味著高盛將有數十億美元受到影響。其他大型銀行自營交易收入大多介于5%-10%之間。
為了獲得更多支持，沃克爾規則也打了一些折扣，允許銀行進行部分對沖基金和私募基金投資。但銀行在對沖基金和私募基金的投資不能超過一只基金總資本的3%，另類投資總規模也不能超過銀行有形股權的3%。
另一項嚴重沖擊華爾街的規則由參議院農業委員會主席林肯提出，要求分離銀行利潤豐厚的衍生品業務。銀行將分離一些非傳統的衍生品交易業務，包括金屬、能源、大宗商品等。
該規則遭到紐約州參議員們強烈反對，但這項對華爾街的嚴厲規則幫助林肯本月初在阿肯薩斯贏得了參議院初選。許多議員今年11月都將面臨中期選舉，林肯初選獲勝讓他們在否決該規則上顯得猶豫。
兩院代表還同意，向美國證券交易委員會（SEC）授權，要求股票經紀人在給出投資建議時保護客戶的利益。在現行法律下，財務顧問要求代表客戶的最佳利益，而經紀人的標準則寬松得多。經紀人未來將可能與財務顧問承擔相同的授信責任。國會要求SEC在6個月內完成相關研究。
國會預算辦公室預計，這項法案未來十年將總共花費200億美元左右。聯席委員會同意，這項費用將由金融機構支付，風險最大的金融機構付費最多。國會共和黨成員將這項費用稱為銀行稅。
不過這項法案沒有涉及房利美和房地美（兩房）所在的住房金融市場，聯邦存款保險公司（FDIC）主席拜爾表示，該法案通過后，美國政府的首要議程將是改革“兩房”。
摘自—21世紀經濟報道
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