安邦分析 | 全球供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移速度驚人，“印度取代中國”的警告正兌現(xiàn)
時(shí)間：25-07-03 來源：安邦智庫
在中美貿(mào)易摩擦的動(dòng)蕩之下，跨國企業(yè)出于分散風(fēng)險(xiǎn)，追求生產(chǎn)韌性的考慮，正在對(duì)部分生產(chǎn)鏈供應(yīng)鏈進(jìn)行重新配置，追求密接生產(chǎn)已經(jīng)迅速成為潮流。在這個(gè)供應(yīng)鏈重構(gòu)的過程中，受影響最大的是中國，因而中國也對(duì)這種供應(yīng)鏈重構(gòu)最為關(guān)注。那么這種全球供應(yīng)鏈的重構(gòu)是否能夠成功呢？答案，現(xiàn)在已經(jīng)越來越清楚，只要給予時(shí)間，大概率是能夠成功的。
在這方面，印度的例子是有說服力的。眾所周知，印度是跨國公司將產(chǎn)業(yè)鏈從中國外遷的一個(gè)重要目的地。由于印度的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與中國起碼有30年的差距，而且跨國企業(yè)在印度經(jīng)常遭遇不愉快的經(jīng)歷，這使得很多人不太相信，印度有朝一日將會(huì)取代中國在全球供應(yīng)鏈上的部分位置。所以，有關(guān)“印度取代中國”的警告，在很長(zhǎng)時(shí)間里都被當(dāng)作是一種危言聳聽，被人輕視。很不幸的是，這個(gè)警告正在日益兌現(xiàn)，而且全球供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的速度相當(dāng)驚人。
從蘋果公司的手機(jī)生產(chǎn)來看，這種供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的速度就非常快。
綜合市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Canalys以及投資機(jī)構(gòu)GuruFocus的最新報(bào)告，2025年4月從印度出口至美國的iPhone手機(jī)數(shù)量，已經(jīng)連續(xù)第二個(gè)月超越中國。4月對(duì)美國的出貨量同比激增76%，數(shù)量高達(dá)300萬臺(tái)。相較之下，中國同期對(duì)美iPhone出口量，則是驟降76%，僅約為90萬臺(tái)。
蘋果公司是從新冠疫情期間開始啟動(dòng)印度的供應(yīng)鏈建設(shè)，特朗普的對(duì)等關(guān)稅政策，更是堅(jiān)定并強(qiáng)化了這一趨勢(shì)。從關(guān)稅戰(zhàn)的結(jié)果來看，目前iPhone手機(jī)未被列入加稅清單，但蘋果仍在快速將最終組裝環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移至印度，以規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)。有分析甚至認(rèn)為，蘋果公司可能在今年三月份就已提前布局，通過“綠色通道”空運(yùn)數(shù)百噸iPhone手機(jī)至美國。這種快速通關(guān)機(jī)制，使得印度在3月首度實(shí)現(xiàn)對(duì)美的iPhone手機(jī)出口量超越了中國，而在四月份，數(shù)據(jù)延續(xù)了這一趨勢(shì)。
有關(guān)未來的蘋果手機(jī)生產(chǎn)，GuruFocus進(jìn)一步指出，印度的蘋果工廠正在擴(kuò)大規(guī)模，2025年印度生產(chǎn)的iPhone手機(jī)將能向美國提供4000萬臺(tái)的規(guī)模，大概能滿足美國市場(chǎng)所需的一半數(shù)量。2026年印度將能夠向美國市場(chǎng)出口6000萬臺(tái)iPhone，那時(shí)將能滿足美國市場(chǎng)所需的80%左右。大約經(jīng)過3年時(shí)間，美國市場(chǎng)所需的iPhone手機(jī)，將能夠全部從中國轉(zhuǎn)移到印度生產(chǎn)，滿足美國市場(chǎng)的全部需要。
GuruFocus的報(bào)告認(rèn)為，這一組數(shù)據(jù)至少表明了全球供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移的速度和規(guī)模，修正了人們對(duì)于全球供應(yīng)鏈的刻板印象：
第一，印度的制造業(yè)效率，要好于很多人對(duì)印度工廠比中國工廠落后很多年的刻板印象。跨國公司投資的印度工廠，效率和品質(zhì)，實(shí)際可能與中國工廠不相上下，至少是差距不大。
第二，3月和4月份，印度iPhone手機(jī)出貨量的激增，表明了蘋果供應(yīng)鏈的適應(yīng)性是有潛力的，預(yù)計(jì)在今年的剩余時(shí)間，印度的iPhone手機(jī)生產(chǎn)線仍有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的潛力。
第三，跨國公司的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移非常快捷和迅速。大致在1-3個(gè)月的時(shí)間里，就有可能將某地的產(chǎn)能全部轉(zhuǎn)移到另一地去生產(chǎn)。
第四，隨著中美貿(mào)易緊張局勢(shì)的加劇，蘋果公司正在遠(yuǎn)離中國。這一點(diǎn)已經(jīng)是確定的趨勢(shì)。
值得一提的是，據(jù)多家外媒在5月初的報(bào)道，蘋果CEO庫克在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，該公司預(yù)計(jì)，截至6月的季度內(nèi)，在美國銷售的蘋果手機(jī)，大多數(shù)的“原產(chǎn)國”都會(huì)是印度。他同時(shí)堅(jiān)稱，中國仍將是蘋果公司在美國以外銷售的大部分產(chǎn)品的生產(chǎn)地。庫克還表示，盡管今年年初特朗普關(guān)稅的影響“有限”，但蘋果公司依然可能蒙受經(jīng)濟(jì)損失，關(guān)稅將會(huì)造成9億美元的成本增加。雖然有相關(guān)報(bào)道稱，特朗普仍然對(duì)庫克在印度而不是在美國生產(chǎn)iPhone手機(jī)依然感到不滿意，并且以關(guān)稅相威脅，但可以看出印度儼然已經(jīng)成為蘋果公司在應(yīng)對(duì)政治壓力時(shí)的“救生筏”。
據(jù)悉，庫克還在尋求與特朗普談判，并明確表述蘋果公司將會(huì)繼續(xù)在“印度生產(chǎn)”的道路上前進(jìn)，并且印度將會(huì)是蘋果公司今后供應(yīng)鏈的重點(diǎn)，這一點(diǎn)不會(huì)改變。此外，美國財(cái)長(zhǎng)貝森特實(shí)際也支持在“印度生產(chǎn)”，他表示美國對(duì)印度征收的關(guān)稅明顯低于中國，主要是因?yàn)橛《入m然對(duì)許多商品征收高關(guān)稅，但非關(guān)稅壁壘也相對(duì)較少，也沒有進(jìn)行匯率操縱，印度的政府補(bǔ)貼也處于極低水平。貝森特還曾在美媒CNBC的電視采訪中提到，美國和印度在關(guān)稅談判上還是較為順利的，所以像iPhone手機(jī)的生產(chǎn)問題也比較好談。或許正是因?yàn)檫@樣的論調(diào)，讓蘋果這樣的公司，義無反顧地加碼對(duì)印度的投資。
安邦智庫（ANBOUND）的一位資深研究員指出，蘋果供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)移并不是一件令人奇怪的事情。中國的產(chǎn)業(yè)崛起，就源自于全球供應(yīng)鏈的快速轉(zhuǎn)移，但中國很多人就是不相信，這種轉(zhuǎn)移能夠再度發(fā)生，所以認(rèn)為蘋果這樣的跨國公司離開中國就“不行”了。遺憾的是，簡(jiǎn)單的道理依然是道理，因?yàn)樗驮俣劝l(fā)生在眼前。
中美貿(mào)易戰(zhàn)中出現(xiàn)的緩沖期，并不代表貿(mào)易戰(zhàn)的結(jié)束。正如過去所指出的那樣，關(guān)稅戰(zhàn)不是特朗普的最主要議題，中美之間的大國關(guān)系才是特朗普的主要政治議程！問題其實(shí)恰恰就在這里，因?yàn)橹忻乐g大國關(guān)系的建立，實(shí)質(zhì)上困難重重，在中美雙邊都存在著障礙，這意味著中美貿(mào)易也不可能不受到持續(xù)的沖擊和影響，不斷存在反復(fù)。
殘酷的現(xiàn)實(shí)明確在預(yù)警，即使中美雙方的巨大分歧能夠被暫時(shí)克服，但逆全球化和地緣政治對(duì)全球供應(yīng)鏈帶來的影響，也無法在短時(shí)間消解或逆轉(zhuǎn)。在這種背景下，目前全球企業(yè)都在關(guān)注自己的商業(yè)模式在長(zhǎng)期發(fā)展中可能會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不得不重新審視自己應(yīng)該在哪里生產(chǎn)？在哪里購買零部件和產(chǎn)品？那些源自外部的壓力，意味著跨國公司無論大小，自身供應(yīng)鏈除了要盡可能變短并且區(qū)域化之外，也必須要考慮更富有彈性、選擇性以及更具韌性。這一切必然會(huì)聯(lián)系到安邦智庫提到的跨國公司理論——“密接生產(chǎn)”。“密接”的意思，包含有兩個(gè)層面——地理空間層面和社會(huì)環(huán)境層面，企業(yè)應(yīng)該選擇的是，在沖突和矛盾盡量少的空間區(qū)域，部署和組織生產(chǎn)。對(duì)于像蘋果公司這樣的跨國企業(yè)而言，印度市場(chǎng)的確具備了這樣的特征，即使不是絕對(duì)完美，但也在這一階段也相對(duì)更安全。
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安邦智庫戰(zhàn)略研究報(bào)告《密接生產(chǎn)的研究》
值得注意的是，全球供應(yīng)鏈重構(gòu)對(duì)中國的沖擊不言而喻。不管是因此而“逼迫”一部分產(chǎn)業(yè)鏈條從中國轉(zhuǎn)移出去，還是減少未來的外商對(duì)中國投資，這兩種情況都會(huì)削弱中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈中的市場(chǎng)地位。雖然短期內(nèi)中國在全球供應(yīng)鏈中的地位尚無法完全被替代，但隨著逆全球化長(zhǎng)期化以及中美博弈的持久化，這種全球供應(yīng)鏈移出中國的情況一定會(huì)越來越多，并且成為可確定的趨勢(shì)。
摘自安邦智庫
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